记者丨林健民
5月25日，寒武纪、兆易创新、胜宏科技等多只A股市场热门股股价再创历史新高。
21快讯记者据同花顺iFind数据统计，5月25日，已有164股收盘价创历史新高（含次新股）。其中，科创板、创业板个股占比近6成，超四成大牛股来自电子行业；从年内涨幅来看，新高股中有78股股价年内翻倍，9股年内涨幅超500%，电子行业亦是牛股“第一阵营”。
值得注意的是，19只个股股价创历史新高的同时，市盈率为正且仍处于50倍以下。其中，建设银行、京能电力、山东高速、国恩股份等市盈率低于20倍。
资金向电子行业集中
大普微年内涨近17倍
数据显示，电子行业以72只新高股独占鳌头，占据新高股总数的43.9%；机械设备行业紧随其后，有37只新高股，占比22.56%；基础化工行业以8只新高股位列第三，三大行业合计占据新高股总数的71.34%，成为新高股的核心阵营。
具体来看，电子行业新高股主要集中在半导体、光通信等高景气度行业。半导体方面，华泰证券认为，伴随当前晶圆厂、存储企业等扩产，以及芯片产业向新型存储技术、先进制程、先进封装等方向发展，全球半导体材料市场有望迎来快速增长。当前我国半导体材料国产化率整体仍较低，伴随自主可控要求提高、国内企业产品竞争力提高，国产化率有望提高；光通信方面，东方证券表示，算力集群规模扩张拉动光模块需求，海外龙头云厂商持续上调资本开支指引，头部光模块厂商扩产意愿明确，带动上游制造设备采购需求。
在行业景气度的带动下，多只热门电子股股价持续上涨，其中次新股大普微年内涨幅超1694.7%、盛合晶微年内涨超987.04%，利通电子年内涨超657.97%，均于5月25日当天创下历史新高，备受市场瞩目。
此外，或受算力下游需求带动相关设备放量、国产替代等因素影响，机械设备行业亦有37只个股股价创历史新高，A股“新股王”联讯仪器亦在其中。
回顾历史行情，联讯仪器上市首日便成为年内打新最赚钱的新股，上市第五日股价便破1000元/股。该公司招股说明书显示，得益于AI新兴技术逐步投入应用所带动的数据流量需求增长，用于数据通信的光模块市场规模持续扩张，相应拉动了全球光通信测试仪器市场需求增长，市场规模于2024年达到9.5亿美元，预计2029年达到20.2亿美元。作为国内高端测试仪器设备企业，2026年一季度，联讯仪器归母净利润为1.19亿元，同比增长515.17%。
值得注意的是，年内涨幅前十的新高股中，海星股份是唯一来自有色金属行业的标的。或受益于AI服务器用电极箔赛道红利及低电价多基地布局等，该公司股价年内涨超510%。不过，海星股份5月19日公告称，公司董事及高管周小兵、孙新明、朱建东、刘慧、苏美丽计划自公告发布之日起十五个交易日后至未来3个月内，通过集中竞价方式合计减持不超过17.63万股，占公司总股本比例不超过0.0729%，减持原因为个人资金需求，减持股份来源均为股权激励取得。
与前述行业形成鲜明对比的是，消费、周期等传统板块创新高个股寥寥无几，一定程度上凸显市场资金对硬科技赛道的偏好。天风证券（维权）最新行业周报指出，“消费板块或经历至暗时刻。”上周一级行业中食品饮料跌幅2.86%，跑输上证综指（-0.54%）2.32个百分点。各细分行业中其他酒类涨幅最大，上涨1.52%；其次为零食和调味发酵品Ⅲ，两类均录得下跌，跌幅分别为0.81%和1.39%。
电子行业或已进入高拥挤区
还有这些机会
短期而言，财信证券表示，警惕电子进入高拥挤区，关注机械设备板块性机会。截至上周五，电子行业处于高拥挤区间，提示可能存在拥挤或踩踏风险，建议谨慎参与。
此外，财信证券指出，机械设备、房地产成交活跃度快速升温，显示资金关注度提升，可及时关注其持续性；汽车、计算机显现底部反转迹象，成交集中度从低位回升，可持续关注其后续表现；公用事业、通信、环保、石油石化、建筑装饰、轻工制造、电力设备、医药生物、基础化工、国防军工、有色金属、煤炭、农林牧渔、钢铁、社会服务、交通运输、美容护理成交热度持续降温，显示资金流出或关注度下降。
展望后市，中信建投指出，2026年下半年A股将演绎结构性慢牛行情，结构性景气和资金抱团推动结构性牛市，建议投资者遵循“景气为纲”的投资策略，聚焦“算力牛”和“复苏牛”两大景气主线。AI算力主线远未到全面泡沫化阶段，关注全产业链景气扩散。“PPI-外需”驱动的“复苏牛”则是今年另一关键主线。
策略方面，重点关注AI算力（半导体、光通信、电子布/CCL、数据中心供电等）、新能源（锂电、风电、核电、储能、电网）、油气生产、煤炭、煤化工、有色金属行业；左侧布局石化、工程机械、非银、生猪养殖、服务消费行业；关注钠电、人形机器人、商业航天等主题。
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责任编辑：宋雅芳
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